外媒热猜人民币为何会再次突然大幅下跌?释放了什么信号?

。作者|金帝财神

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近几日,在所有人稍放松警觉的时候,人民币又再次突然下跌,离岸人民币兑美元一度跌破6.96,刷新两年内最低点。

与此同时,人民币中间价也连跌三日,首次跌破去年1月以来的6.94点位,数据显示,10月25日,人民币兑美元即期成交量飙升至660亿美元,创出历史最高纪录,在岸人民币兑美元收盘报6.9498,人民币兑美元汇率自今年6月中旬以来至今已跌逾8%。

但我们也注意到,人民币突然大幅下跌的背后数据表明,近期人民币走势还是有些不同寻常,历史数据表明,以往离岸人民币汇率往往会滞后于在岸人民币,但最近人民币的走势都是离岸汇率拖着在岸汇率在下跌,这就意味着,人民币汇率又近7关口,将再次接受考验。

我们注意到,在今年8月,人民币汇率在逼近6.9时,中国央行分别推出调升外汇风险准备金率和重启逆周期因子,以平抑羊群效应,稳定汇率预期,而这一次人民币的走势都是离岸汇率拖着在岸汇率在下跌,被视为“市场的信心关口”。

值得注意的是,昨天人民币对美元汇率的盘中最高点(6.9669)已经超过2015年汇改以后的最低点(6.9666),与此同时,近日,美元指数持续走强,目前报96.62。

而近日人民币兑美元汇率突然大幅下跌后,现在市场上对人民币守住某个“关口”的主张又成焦点,对此,中国社科院学部委员余永定在近日在中证报撰文称,对货币当局而言,这意味着即使美元兑人民币汇率跌至7以下也必须坚持不干预政策,只要有了这种忍耐,汇率制度改革就可能最终大功告成。

中国央行货币政策委员会委员刘世锦也撰文称,重要的不是具体“点位”,关键是汇率机制要正确,只要机制正确,不怕“点位”不回来,有涨有跌是外汇市场的常态,人民币仍属相对强势。德国商业银行周浩也曾表示,观察人民币长期走势需要跳出短期市场波动,人民币兑美元的双向波动是最有可能的选项,人民币汇率不存在持续的贬值的趋势。

另一面,从中债登和上清所最新公布的债券托管数据来看数据显示,9月境外机构对人民币债券的增持规模也出现锐减收缩,当月,境外机构增加持有国内人民币债券50.68亿元人民币,较8月的增持716亿元出现明显下降,不过考虑到人民币国际化及金融市场仍持续开放,资本账户流入减少的情况料是阶段性的。

我们也多次强调,近年来,越来越多的外国央行持续将人民币纳入国家储备行列,再加上金融资本市场的持续开放,彭博巴克莱指数以及花旗指数等或将中国市场纳入其中,这对外资购债都有长期利好。

虽然,人民币对美元双边汇率可能会出现阶段性承压走弱,但人民币的表现仍要好于多数非美元货币,据路透援引海外机构的一位对冲基金经理的分析认为,“到明年4月,人民币资产的吸引力就能体现出来,中国金融市场纷纷纳入国际化指数后必将会带来资本流入,且美国经济明年二季度可能就会出现减速,将进一步带来更多海外资金的流入,从资金流向来看,全球最大私募股权基金之一贝莱德也在上周表示,现在的中国债券为投资者提供了“非常好的切入点”。

而对于此次人民币大幅下跌背后释放了什么信号?对此,美国金融网站ZeroHedge试图为我们做了解释,“对于人民币来说,可能7.0不再是关键的水平,很有可能会在需要时跌破这个关键点位”,另据路透援引的分析也指出,更具灵活性的汇率可能对中国经济现在的阶段可能更好,也更有利于汇率稳定,而考虑到中国的外债结构一直在合理水平中,所以,“现在已经到了可以讨论破7的时候了。”

同时,ZeroHedge强调,人民币会按照自己的方式走软,不会是被动式的。而对于美元接下去的走势,目前,华尔街基本上都表达了看空的观点,华尔街普遍认为如果10年期美债收益率达到3.5%,将标志着美元的拐点。

接下来我们看看和国际经济息息相关的黄金原油行情 :

周一早盘反弹遇阻震荡下跌日线收阴;周二依托1216-1218-1220上行支撑线上涨,且欧美盘强势放量拉升,晚间1240遇阻调整,日线收录阳线形态;周三延续强势多头调整收录小阳线;周四亚盘震荡上涨不破1240高点遇阻下跌日线收阴;周五白天行情反复震荡整理,晚上走了一波V型走势,日线收录上影线较长的小阳线。

 

昨晚快速拉升至1243属于日线布林带上轨压制,走了一波V型动作,日线上5日和10日均线排列向上,多头震荡节奏没有破坏,周线的四连阳形态证明后市多头继续运行。

小时线上短期内运行在1220-1228-1232上行趋势支撑线,也可以说本周的走势均是以此支撑线发生的,低点不断上移,多头节奏会进一步运行。V型反转后再度来到1232-1233位置,也是前面的高点压制,顶底转换后将支撑环境震荡上涨,周一可直接做多。

 

原油强势多头节奏明显放缓,从72.8下跌至63.6、从75.2至65.4、从76.9下跌至65.7位置,虽然高点在不断上移,但是下跌的幅度也在增加。四小时线上,盘面运行于下降趋势通道内,下方65.7低点也是日线上61.8-64.5上行支撑线的所在位置,后市我们坚持再度开启多头节奏的可能。

小时线上,短期内运行于65.7-66-66.2一线,昨晚依托支撑线连阳上涨,目前到位67.7高点附近,压制位置测试未能遇阻下跌,说明压制的作用已经很小,确认突破只是时间上的事情,我们的66.2多单继续持有,波段大概率已经成立,当然后市操作也是主多思路。

一个敢说真话的投资分析师,策略家,财经时评人。

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